โปรแกรมผู้ค้าและตลาดเปิด

การเทรดฟิวเจอร์สที่มีเลเวอเรจสูงเมื่อเทียบกับหุ้นที่ทําขึ้นดัชนี ซื้อ 100 หุ้นของ SPY (ETF ที่ติดตามดัชนี S & P 500) จะมีค่าใช้จ่ายเกือบ $ 29,200 ในขณะที่เขียนนี้ แม้จะมี 2: 1 มาร์จิ้น, ผู้ประกอบการจะต้อง $ 14,600 เพื่อรักษาตําแหน่ง. ในการเทรดสัญญา ES (อนาคต S&P 500 eMini) เทรดเดอร์ต้องการเพียง $6930 สําหรับการค้าระหว่างวันมาร์จิ้นอาจจะต่ําเป็น $ 500!

ครึ่งชั่วโมงแรกถึงชั่วโมงของตลาดหุ้นสามารถระเหยมาก บางครั้งดูเหมือนว่าราคาจะผันผวนอย่างไม่ชํานาญกับสัมผัสหรือเหตุผล อย่างไรก็ตามมีเทคนิคที่จะช่วยให้คุณคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในตอนเช้าและแม้กระทั่งการพลิกกลับราคาที่อาจเกิดขึ้น เทคนิคนี้สามารถใช้สําหรับการหาโอกาสในการค้าระหว่างวันประสบความสําเร็จสูง

โปรดทราบว่าราคาของฟิวเจอร์สไม่เหมือนกับดัชนี นี้จะทําในวัตถุประสงค์ การซื้อฟิวเจอร์สดัชนีสามารถทําได้เพื่อเข้าร่วมในตลาดกว้างโดยไม่ต้องซื้อทั้งหมดของหุ้นเป็นรายบุคคล เนื่องจากผู้ประกอบการสามารถวางลงมาร์จิ้นขนาดเล็กและฟิวเจอร์สการค้าแทนหุ้น, พวกเขาในทางทฤษฎีสามารถได้รับความสนใจเกี่ยวกับเงินที่พวกเขาไม่ได้ใช้มีพวกเขาซื้อหุ้น. ตลาดฟิวเจอร์สจะแนบมูลค่ายุติธรรมกับราคาในอนาคตเพื่อให้ราคาใกล้เคียงกับดัชนีที่เทียบเท่า เทรดเดอร์จะไม่รับเงินปันผลเป็นหุ้นหรือนักลงทุน ETF โดยต้องหักออกจากดอกเบี้ยที่เพิ่มมาที่มูลค่ายุติธรรม

มูลค่ายุติธรรมฟิวเจอร์ส = ดอกเบี้ยมีในสัญญาในอนาคตจนกว่าจะสิ้นสุดการจ่ายเงินปันผลที่จะจ่ายในหุ้นจนกว่าจะหมดอายุ

มูลค่ายุติธรรมจะเปลี่ยนแปลงเพียงวันละครั้งเมื่อตลาดทุนปิด นั่นคือเมื่อหุ้นจะไป ex – div และจ่ายออกเงินปันผลและเมื่อมีหนึ่งวันน้อยของดอกเบี้ยจนกว่าจะหมดอายุ มีมากมายของเว็บไซต์ที่แสดงให้คุณเห็นจํานวนมูลค่ายุติธรรม ฉันมักจะตรวจสอบwww.indexarb.comที่จะได้รับข้อมูล

เนื่องจากแรงตลาดของอุปสงค์และการเคลื่อนไหวของราคาความสัมพันธ์ระหว่างฟิวเจอร์สดัชนีและดัชนีตัวเองจะเปลี่ยน ในขณะที่มีมูลค่ายุติธรรมที่กําหนดให้กับฟิวเจอร์ส แต่อาจไม่สามารถซื้อขายได้ตามมูลค่านั้นเป็นครั้งคราว

มีกลุ่มผู้ค้าสถาบันที่เรียกว่าผู้ค้าโปรแกรมที่มีคอมพิวเตอร์ของพวกเขาตั้งให้รับรู้ mispricing ระหว่าง S & P 500 Index และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S & P 500 เมื่อเกิดความเข้าใจผิดพวกเขาซื้อการรักษาความปลอดภัย undervalued (หรือหุ้นที่ทําขึ้นดัชนี) และขายหนึ่ง overvalued นี้เป็นที่รู้จักกันเป็นโอกาสการเก็งกําไร.

ตามที่คุณเห็นจากมูลค่ายุติธรรม, ฟิวเจอร์ส S&P ควรซื้อขาย 1.63 คะแนนด้านล่าง S&P 500 ดัชนีสําหรับทั้งวัน. เกณฑ์การซื้อและขายบอกผู้ค้าโปรแกรมเมื่อทั้งสองเป็น mispriced และพร้อมสําหรับโอกาสในการเก็งกําไร

ดูที่ภาพด้านบน, เราสามารถเห็นเกณฑ์การซื้อและขายด้วยมูลค่ายุติธรรม. หากความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 และดัชนี S&P 500 มีค่ามากกว่า 2.82, ผู้ค้าบางรายจะซื้อหุ้นที่ประเมินค่าใน S&P 500 และขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P เพื่อนํามาสองกลับเข้าแถว หากย้ายขนาดใหญ่ในฟิวเจอร์สดันราคาเหนือสิ่งที่ดัชนีการซื้อขายมากกว่า 3.70 แล้วทุกโปรแกรมผู้ค้าควรทําหน้าที่และการเคลื่อนไหวที่คมชัดในตลาดจะส่งผลให้

ตรงข้ามจะเกิดขึ้นควรแตกต่างระหว่างดัชนี S&P และฟิวเจอร์สกลายเป็นดีเกินไปในข้อเสีย หากช่องว่างราคาระหว่างสองจะกลายเป็นขนาดเล็กกว่า 0.22 แล้วผู้ค้าบางโปรแกรมจะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและขายส่วนใหญ่ของหุ้นที่ทําขึ้นดัชนี S & P 500 หากราคาของฟิวเจอร์สลดลงมากกว่า 0.85 ต่ํากว่าราคาของดัชนีแล้วผู้ค้าโปรแกรมทั้งหมดควรย้ายในและซื้อฟิวเจอร์สและสั้นหุ้น ซึ่งจะส่งผลให้มีการย้ายที่มากขึ้นทั้งในดัชนีและฟิวเจอร์ส

ใน TradeStation คุณสามารถชาร์ตความแตกต่างของราคาระหว่างดัชนี S&P 500 และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 นี้เรียกว่าพรีเมี่ยมและสัญลักษณ์$SPINX ถ้าเราดูที่แผนภูมิต่อไปนี้ของพรีเมี่ยมพร้อมกับโปรแกรมซื้อขายซื้อขายและขายเกณฑ์ที่วาดในแผนภูมิเราสามารถระบุเวลาที่โปรแกรมเหล่านี้จะย้ายตลาด

คุณสามารถดูว่าภายในชั่วโมงแรกของการเปิดตลาด, พรีเมี่ยมที่ถูกแทงสูงเกินไปสองครั้ง. ตั้งแต่พรีเมี่ยมสูงเกินไปผู้ค้าโปรแกรมกระทําและก่อให้เกิดการชุมนุมในตลาดตราสารทุนจนพรีเมี่ยมอยู่ใกล้เป้าหมาย 1.63 นี้ให้ผู้ประกอบการมีความรู้โอกาสในการซื้อที่ยอดเยี่ยมใน SPY หรือแม้กระทั่งหุ้นของแต่ละบุคคลที่เป็นไปตามตลาด

ในวันใดก็ตามเมื่อคุณกําลังดูหุ้นของคุณหรือ SPY ใกล้เขตอุปทานและพยายามที่จะตัดสินใจว่าคุณควรจะขายหรือระยะสั้นระดับดูที่สิ่งที่พรีเมี่ยมจะทํา ถ้าใกล้ระดับที่ต่ํากว่าหรือขายเกณฑ์คุณควรมีความมั่นใจมากขึ้นว่าระดับจะถือ หากคุณกําลังมองหาที่โซนความต้องการในหุ้นของคุณและพรีเมี่ยมจะย้ายขึ้นไปหรือเกินกว่าเกณฑ์การซื้อที่คุณควรจะมีความเชื่อมั่นที่สูงขึ้นของโซนความต้องการการทํางาน

ฉันตัดสินใจที่จะใช้มันหนึ่งขั้นตอนต่อไปและวาง Bollinger วงตั้ง 20 ระยะเวลาและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ชี้แจงในแผนภูมิพรีเมี่ยม ผมสังเกตเห็นว่าเมื่อวงดนตรีที่ถูกเจาะก็มักจะสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงทันทีของทิศทางแนวโน้มใน SPY ETF

เราต้องไม่ลืมว่าเราจําเป็นต้องตัดสินใจซื้อขายของเราในกลยุทธ์หลักของอุปทานความต้องการและแนวโน้ม ดังนั้นในขณะที่แผนภูมิพรีเมี่ยมกับ Bollinger Bands ไม่ได้เป็นจอกศักดิ์สิทธิ์ของการวิเคราะห์ทางเทคนิคมันเป็นสิ่งที่ผู้ประกอบการสามารถใช้เป็นเครื่องมือสนับสนุนการตัดสินใจ

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *